Fondos de inversión y carteras gestionadas

Los Fondos de Inversión son instituciones de inversión colectiva (por sus siglas, “IIC”), es decir, instrumentos de ahorro que agrupan las aportaciones realizadas por un número de personas (llamadas partícipes) que quieren invertir sus ahorros. El fondo pone en común el dinero de este grupo de personas y una entidad gestora se encarga de gestionarlo.

La suma del dinero de todos los inversores, así como los rendimientos generados, se conoce como patrimonio. El patrimonio se divide entre todos los inversores y la parte que recibe cada uno se conoce con el nombre de participaciones.

Cuando se ha constituido el patrimonio, éste se invierte en diferentes activos financieros. Esta inversión es realizada por los gestores, que son profesionales que tienen conocimientos y experiencia en activos y mercados financieros, por lo que conocen de primera mano el funcionamiento de los mismos.

El patrimonio de un fondo está expuesto a fluctuaciones en los precios de los activos financieros, por lo que las participaciones de un fondo cambian de valor, así que la volatilidad de un fondo de inversión se refleja en la variación del valor liquidativo de sus participaciones.

El perfil de riesgo y remuneración de un fondo de inversión es un indicador sintético que refleja el riesgo del fondo en una escala del 1 al 7, ordenada de menor a mayor riesgo, siendo el 1 el nivel de menor riesgo (potencialmente menor rendimiento) y 7 el nivel de mayor riesgo (potencialmente mayor rendimiento). Está basado en el nivel de volatilidad histórica del fondo de inversión y se calcula según la metodología establecida en la normativa a nivel europeo. No hay garantías de que la categoría indicada vaya a permanecer inalterable, por lo que el perfil de riesgo puede variar a lo largo del tiempo.

La determinación del perfil de riesgo y remuneración es responsabilidad de la entidad gestora. Para determinar el perfil de riesgo y remuneración de un fondo, se tienen en cuenta, entre otros, los siguientes riesgos:

• Riesgo de mercado: Es un riesgo de carácter general existente por el hecho de invertir en cualquier tipo de activo. En particular, las inversiones pueden conllevar los siguientes riesgos:

  • Riesgo de mercado: Derivado de las variaciones en el precio de los activos de renta variable. El mercado de renta variable presenta, con carácter general, una alta volatilidad, lo que determina que el precio de los activos de renta variable pueda oscilar de forma significativa.
  • Riesgo de tipo de interés: Las variaciones o fluctuaciones de los tipos de interés afectan al precio de los activos de renta fija. Subidas de tipos de interés afectan, con carácter general, negativamente al precio de estos activos, mientras que bajadas de tipos determinan aumentos de su precio. La sensibilidad de las variaciones del precio de los títulos de renta fija a las fluctuaciones de los tipos de interés es tanto mayor cuanto mayor es su plazo de vencimiento.
  • Riesgo de tipo de cambio: Como consecuencia de la inversión en activos denominados en divisas distintas a la divisa de referencia de la participación, se asume un riesgo derivado de las fluctuaciones del tipo de cambio.
• Riesgo de crédito: La inversión en activos de renta fija conlleva un riesgo de crédito relativo al emisor y/o a la emisión. El riesgo de crédito es el riesgo de que el emisor no pueda hacer frente al pago del principal y del interés cuando resulten pagaderos. Las agencias de calificación crediticia asignan calificaciones de solvencia a ciertos emisores/emisiones de renta fija para indicar su riesgo crediticio probable.
• Riesgo de inversión en países emergentes: Las inversiones en determinados mercados (entre otros, los mercados emergentes) pueden ser más volátiles que las inversiones en mercados desarrollados. El riesgo de nacionalización o expropiación de activos, y de inestabilidad social, política y económica es superior en los mercados emergentes que en los mercados desarrollados.
• Riesgo de liquidez: La inversión en valores de baja capitalización y/o en mercados con una reducida dimensión y limitado volumen de contratación puede privar de liquidez a las inversiones lo que puede influir negativamente en las condiciones de precio en las que el fondo puede verse obligado a vender, comprar o modificar sus posiciones.
• Riesgo por inversión en instrumentos financieros derivados: Las inversiones en instrumentos financieros derivados comportan riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan, lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar las pérdidas de valor de la cartera. La operativa con instrumentos financieros derivados no contratados en mercados organizados de derivados conlleva riesgos adicionales, como el de que la contraparte incumpla.
• Riesgo de concentración geográfica o sectorial: La concentración de una parte importante de las inversiones en un único país o en un número limitado de países, determina que se asuma el riesgo de que las condiciones económicas, políticas y sociales de esos países tengan un impacto importante sobre la rentabilidad de la inversión.
• Riesgo de sostenibilidad: Todo acontecimiento o estado medioambiental, social o de gobernanza que, de ocurrir, pudiera surtir un efecto material negativo sobre el valor de la inversión. El riesgo de sostenibilidad de las inversiones dependerá, entre otros, del tipo de emisor, el sector de actividad o su localización geográfica. De este modo, las inversiones que presenten un mayor riesgo de sostenibilidad pueden ocasionar una disminución del precio de los activos subyacentes y, por tanto, afectar negativamente al valor liquidativo de la participación del fondo.

El interés compuesto en un fondo de inversión se produce cuando los intereses de la inversión inicial se añaden al total de la inversión, de manera que en el futuro dichos intereses generarán intereses sobre sí mismos. A largo plazo, este tipo de interés es muy productivo ya que el capital crece al final de cada periodo de tiempo y los nuevos intereses se aplicarán sobre un mayor capital, por lo que las ganancias irán aumentando progresivamente.

Las ventajas de invertir en un fondo de inversión son las siguientes:

• Mayor capacidad de obtener rendimientos frente a otros productos de inversión
• Gestión por profesionales con formación y experiencia en los mercados financieros
• Acceso a diferentes mercados financieros
• Liquidez
• Transparencia, regulación y control/supervisión
• Se puede invertir cualquier cantidad que el inversor desee, salvo que el folleto indique inversión mínima inicial o a mantener
• Fácil acceso y operativa, así como fácil seguimiento
• Se puede retirar el dinero en el momento que se desee, salvo que el folleto indique lo contrario
• Diversificación de tu inversión
• Beneficios fiscales

Por su parte, los inconvenientes de invertir en fondos de inversión son los siguientes:

• Salvo en los fondos garantizados, la rentabilidad no está garantizada
• Pago de comisiones (de gestión, de depositaría, etc.)
• No tener voz en la toma de decisiones de inversión del fondo
• Las órdenes de traspaso de fondos no son automáticas, tardan unos días

Para poder invertir en fondos de inversión con Mutuactivos, se deben seguir los siguientes pasos:

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